Pasar Terburu-buru untuk Menilai Kembali Risiko AS-Iran Setelah Mengurangi Bahaya

Gejolak pasar keuangan yang terlihat pada hari Jumat di tengah meningkatnya ketegangan AS-Iran berlangsung selama satu sesi perdagangan. Datang Rabu, ahli strategi memperingatkan dampak memburuknya keamanan Timur Tengah bisa lebih tahan lama.

“Pasar tidak menghargai peluang terjadinya konflik besar yang cukup tinggi ketika serangan pesawat tak berawak AS terjadi,” kata Max Gokhman, kepala alokasi aset di Pacific Life Fund Advisors di Newport Beach, California, merujuk pada pembunuhan Jumat AS terhadap Jenderal Iran Qassem Soleimani. “Sekarang lebih jelas situasinya tidak akan memburuk dan rasa takut menggantikan harapan di benak investor.”

Bahkan setelah Iran memperingatkan akan melakukan pembalasan, saham dan imbal hasil obligasi naik pada hari Senin, dan dimasukkan ke dalam sesi perdagangan yang diredam pada hari Selasa. Ketika Iran menindaklanjuti dengan serangan terhadap dua target AS di Irak, reaksi pasar sejajar dengan langkah Jumat lalu. Minyak, emas, yen Jepang dan Departemen Keuangan AS melonjak. Saham berjangka AS jatuh, bersama dengan tolok ukur ekuitas dari Jepang dan Korea Selatan ke Australia.

Berikut adalah beberapa komentar dari para pelaku pasar setelah pemogokan Iran hari Rabu pagi waktu Asia:

Pasar Tidak Siap

“Poin kuncinya adalah bahwa pasar tidak dalam kondisi untuk berita buruk dalam bentuk apa pun,” kata Doug Ramsey, kepala investasi di Leuthold Group. “Pasar terikat untuk bereaksi buruk terhadap apa pun yang kurang dari berita terbaik tentang ekonomi, perang perdagangan, dan bahkan ketegangan geopolitik.”

“Kami diposisikan tepat di tengah kisaran 30-70% normal kami untuk ekuitas di dana taktis kami. Kami tidak berencana untuk membeli untuk penurunan apa pun yang berpotensi dibuat oleh eskalasi ini. Sebaliknya, kami akan cenderung untuk menjual ke kuartal pertama jika ada yang berkembang, ”katanya.

Ambil Lindung Nilai

“Kami melakukan lebih banyak lindung nilai untuk memotong risiko dalam portofolio kami,” kata Jackson Wong, direktur manajemen aset di Amber Hill Capital Ltd. “Hal utama yang akan kami lakukan adalah membeli lebih banyak derivatif terkait dengan beberapa ETF dan indeks untuk lindung nilai terhadap penurunan lebih lanjut dari pasar umum. “

“Tidak diragukan lagi, saham yang terkait dengan emas dan minyak akan berkinerja lebih baik dalam jangka pendek, tetapi saya akan berhati-hati untuk mengejarnya karena situasi bearish mungkin berubah dengan cepat dan saya belum terlalu khawatir,” katanya.

Jangan Panggil Level

“Sejarah memperingatkan terhadap kenaikan level untuk yen dalam kasus ketegangan geopolitik yang meningkat tajam (selain mengharapkan dukungan di 100 area di tengah kekhawatiran intervensi Bank of Japan),” kata Ray Attrill, kepala strategi pertukaran mata uang asing di Sydney di National Australia Bank Ltd.

Membeli yen terhadap dolar Australia dan Selandia Baru adalah cara yang disukai untuk berdagang perkembangan geopolitik, katanya. Dolar-yen “cukup cukup dihargai di sini di dekat 108,” tetapi bisa menguji dukungan di sekitar 107 “jika arus berita negatif meningkat,” katanya.

Perang Perdagangan Trumping

“Iran telah menggantikan perang dagang sebagai risiko terbesar bagi pasar – 2020 telah dibajak dengan meningkatkan ketegangan Timur Tengah dan investor akan memposisikan ulang portofolio mereka untuk mencerminkan hal ini,” kata Shane Oliver, kepala strategi investasi di Sydney di AMP Modal. Yen bisa menguat hingga 105 per dolar, tetapi akan membutuhkan “intensifikasi serius” dari situasi untuk menguji level itu, katanya.

Beli Saham AS

“Saya masih akan membeli ekuitas AS,” kata Stefan Hofer, kepala strategi investasi di LGT Bank Asia. “Aku tidak ingin terlalu berani saat ini. Tapi maksud saya, kita berpikir tentang konsumen AS, laporan pasar tenaga kerja akan keluar. Saya pikir pada akhir minggu ini mungkin akan cukup baik. Pertumbuhan upah kuat, pendapatan akan membaik ke kuartal pertama. “

“Jika kita bisa mengesampingkan seluruh masalah risiko politik, pada akhirnya pada fundamental AS adalah tempatnya,” kata Hofer.

Tunggu dan lihat

“Saya tidak berharap untuk menyesuaikan posisi saya” di saham China, kata Raymond Chen, manajer portofolio dengan Keywise Capital Management (HK) Ltd. “Ini adalah peristiwa jangka pendek di tengah tren pemulihan ekonomi,” meskipun “itu mungkin bahwa mungkin ada salah penilaian dari kedua belah pihak, ”katanya, merujuk pada AS dan Iran. “Aku akan menunggu dan melihat bagaimana semuanya berjalan lebih dulu.”

Hasil ke Slide

Imbal hasil Treasury AS 10-tahun dapat meluncur sejauh 1,6% dalam beberapa minggu atau bulan mendatang berkat konflik lebih lanjut di Timur Tengah, kata Kyle Rodda, analis pasar di IG Markets Ltd di Melbourne. Risiko perang langsung mungkin masih relatif rendah, tetapi kunci bagi investor adalah serangan terhadap aset penghasil energi, katanya. Dolar Kanada kemungkinan akan diuntungkan, bersama dengan yen Jepang, katanya.

Reaksi AS

“Banyak sekarang tergantung pada reaksi AS dan apakah ada eskalasi lebih lanjut,” kata Mitul Kotecha, ahli strategi pasar berkembang senior di Singapura di TD Securities. Serangan rudal kemungkinan akan mendukung pasar obligasi inti, terutama Departemen Keuangan AS. Mata uang Asia akan menghadapi beberapa tekanan, dengan rupee di antara yang lebih rentan berkat tagihan impor minyak India dan kenaikan harga energi, katanya.

Insiden Lainnya?

“Risiko terbesar bagi keseluruhan saya mengambil bahwa ini akan berakhir menjadi ‘buy-the-dip dan memudar gelombang risk-off’ akan jika kita punya acara geopolitik lain di atas ini,” kata Kay Van-Petersen, seorang ahli strategi makro global di Saxo Capital Markets di Singapura. Dia menandai potensi insiden yang melibatkan Korea Utara atau Cina dan Taiwan. (Bloomberg)

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *